2022年《財富》世界500強(qiáng)排行榜發(fā)布了。今年的排行榜上有中國企業(yè)145家,其中不包括臺灣地區(qū)的中國大陸(包括香港)企業(yè)上榜數(shù)量也達(dá)到136家。中國企業(yè)上榜數(shù)量繼續(xù)領(lǐng)先全球。這一發(fā)展讓人高興;與此同時,上榜中國企業(yè)盈利能力不強(qiáng),面臨高質(zhì)量發(fā)展的挑戰(zhàn)仍然嚴(yán)峻。這一事實讓人警醒。
1. 《財富》世界500強(qiáng)的經(jīng)營狀況大幅度改善
今年發(fā)布的世界500強(qiáng)的營業(yè)收入(2021年)比上年大幅提升,企業(yè)利潤則有大幅增加,而且提升和增加幅度從《財富》雜志推出世界500強(qiáng)排行榜以來前所未有。
2021年是全球抗擊新冠疫情的第二年。新冠疫情對全球產(chǎn)業(yè)鏈和各國經(jīng)濟(jì)仍然有重大影響。出人意料的是,今年發(fā)布的《財富》世界500強(qiáng)在2021年的經(jīng)營業(yè)績大幅改善,銷售收入和盈利都創(chuàng)下這份排行榜發(fā)布28年以來的最好業(yè)績。(未來更多榜單和深度商業(yè)報道請關(guān)注“財富中文網(wǎng)”官方網(wǎng)站和微信,并下載安裝財富Plus App,第一時間獲得通知。)
2021年,《財富》世界500強(qiáng)的營業(yè)收入達(dá)到377,742億美元,比上年提高近20%。尤其令人驚訝的是,世界500強(qiáng)的利潤竟然達(dá)到30,986億美元,比上年提高88%。這兩個數(shù)字都創(chuàng)下這份排行榜建立以來的新高。
美國企業(yè)歷來是這份排行榜中的重要企業(yè)群體。2022年,排行榜上有124家美國企業(yè),比上年增加2家。上榜美國企業(yè)的平均營業(yè)收入達(dá)到909.6億美元,同比增長15%;平均利潤則達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的100.5億美元,同比增長96%。
《財富》世界500強(qiáng)的驕人業(yè)績,給處在經(jīng)濟(jì)困境中的人們帶來了鼓舞。因為過去全球經(jīng)濟(jì)陷入困境后,世界500強(qiáng)往往率先恢復(fù)生機(jī),帶動各個產(chǎn)業(yè)和眾多企業(yè)走出困境。
2. 中國企業(yè)在排行榜中的領(lǐng)先地位企穩(wěn)
2019年,不計算臺灣地區(qū)的企業(yè),中國大陸(包括香港)有124家企業(yè)出現(xiàn)在2020年《財富》世界500強(qiáng)榜單上(加上臺灣地區(qū)企業(yè),中國上榜企業(yè)達(dá)到133家)。中國大陸(包括香港)企業(yè)的數(shù)量第一次超過了美國的121家,實現(xiàn)了歷史性的跨越。
去年,中國大陸(包括香港)有135家企業(yè)進(jìn)入2021年《財富》世界500強(qiáng)排行榜(加上臺灣地區(qū)企業(yè),中國上榜企業(yè)達(dá)到143家)。2021年美國上榜企業(yè)比上年增加1家,達(dá)到122家。中國企業(yè)上榜數(shù)量進(jìn)一步超越美國,加強(qiáng)了在《財富》世界500強(qiáng)排行榜中的領(lǐng)先地位。(中國上榜公司完整名單見文末)
今年,中國大陸(包括香港,不計算臺灣地區(qū)企業(yè))比上年增加1家企業(yè),共有136家企業(yè)進(jìn)入2022年《財富》世界500強(qiáng)。美國企業(yè)增加了2家,共有124家進(jìn)入世界500強(qiáng)。中國企業(yè)數(shù)量仍然穩(wěn)居全球第一。
自1995年《財富》世界500強(qiáng)排行榜發(fā)布28年以來,還沒有任何一個別的國家或地區(qū)的企業(yè)如此迅速地增加在排行榜中的數(shù)量,超越一個又一個國家的企業(yè),并且穩(wěn)居領(lǐng)先地位。
進(jìn)入《財富》世界500強(qiáng)的中國企業(yè)不僅數(shù)量增加,而且企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。2022年《財富》世界500強(qiáng)的平均營業(yè)收入達(dá)到755.5億美元,總資產(chǎn)3,200億美元,凈資產(chǎn)419.6億美元。進(jìn)入排行榜的136家中國大陸(包括香港)企業(yè)的平均營業(yè)收入達(dá)到809.8億美元,總資產(chǎn)3,580億美元,凈資產(chǎn)431.8億美元,均超過世界500強(qiáng)的平均水平。
由此,中國企業(yè)在《財富》世界500強(qiáng)排行榜中的地位得到攀升。
首先,有14家中國企業(yè)新進(jìn)入或重新進(jìn)入2022年《財富》世界500強(qiáng)。它們是:中國中化、蘇商建設(shè)、杭州鋼鐵、蜀道投資、中國航油、湖南鋼鐵、潞安化工、新疆中泰、比亞迪、順豐控股、山東高速、成都興城投資、上海德龍鋼鐵、臺灣中油。
其次,在《財富》世界500強(qiáng)的前10名和前100名企業(yè)中,中國企業(yè)的地位也明顯上升。2021年排行榜中,前10名里的美國企業(yè)5家,中國企業(yè)3家。2022年排行榜中,中國企業(yè)增加到4家,美國企業(yè)減少到4家。2021年排行榜中,前100名里的美國企業(yè)36家,中國企業(yè)31家。2022年排行榜中,中國企業(yè)增加到35家,而美國企業(yè)減少到34家。
改革開放40年來,中國企業(yè)從無到有,從小到大。2001年加入世貿(mào)組織20年來,隨著中國經(jīng)濟(jì)融入全球,中國企業(yè)得到了前所未有的發(fā)展機(jī)遇與成長空間。中國企業(yè)成為全球規(guī)模最大的企業(yè)群體。企業(yè)的成長壯大,使得中國在短短一代人的時間里崛起為全球第二大經(jīng)濟(jì)體?!敦敻弧肥澜?00強(qiáng)見證了中國企業(yè)的這一成長歷程。
3. 中國企業(yè)的短板:盈利能力不強(qiáng)
進(jìn)入2022年《財富》世界500強(qiáng)的中國企業(yè)數(shù)量增加規(guī)模擴(kuò)大令人高興。但令人遺憾的是,與其他國家企業(yè)相比,中國企業(yè)的盈利能力存在不小的差距。
2022年《財富》世界500強(qiáng)中的136家中國大陸企業(yè)(包括香港,臺灣地區(qū)企業(yè)未計算在內(nèi))的利潤5,610億美元,平均每家41.2億美元。與上年排行榜中的中國企業(yè)相比,上榜中國企業(yè)平均利潤數(shù)量已經(jīng)有了增長。2021年排行榜上的135家中國大陸(包括香港)企業(yè)平均盈利35.4億美元。今年上榜中國企業(yè)盈利同比增加16%。
然而,世界500強(qiáng)企業(yè)的盈利額增長更大。2021年,世界500強(qiáng)企業(yè)平均利潤33.0億美元,2022年《財富》世界500強(qiáng)公司平均利潤是62.0億美元,同比增長88%。2022年世界500強(qiáng)公司平均利潤比中國上榜企業(yè)的平均利潤高50%。
與其他國家上榜企業(yè)平均利潤相比,中國企業(yè)的利潤也處于較低的位置。例如,上榜的德國企業(yè)平均利潤44億美元,英國企業(yè)69.6億美元,加拿大企業(yè)47.5億美元,法國企業(yè)48.5億美元,巴西企業(yè)84.8億美元。
與上榜美國企業(yè)相比,中國企業(yè)利潤差距更加明顯。2022年《財富》世界500強(qiáng)上的美國124家企業(yè)利潤高達(dá)100.5億美元。2021年上榜的122家美國企業(yè)平均利潤51.2億美元。美國企業(yè)今年的利潤額幾乎是上年的2倍。今年上榜中國企業(yè)平均利潤41.2億美元,美國企業(yè)盈利數(shù)額幾乎達(dá)到中國上榜企業(yè)的2.5倍。
銷售收益率、總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率是體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營狀況的三個重要指標(biāo)。進(jìn)入今年《財富》世界500強(qiáng)的136家中國大陸(包括香港)企業(yè)的這三個指標(biāo)都不甚理想。
2022年上榜中國大陸(包括香港)企業(yè)的銷售收益率為5.1%,總資產(chǎn)收益率為1.15%,凈資產(chǎn)收益率則為9.5%。
世界500強(qiáng)的銷售收益率、總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率分別為8.2%、1.94%和14.8%。與世界500強(qiáng)相比,中國企業(yè)三個指標(biāo)都落后于世界500強(qiáng)平均水平。
與美國公司相比,上榜中國企業(yè)的三個指標(biāo)差距更為明顯。上榜124家美國公司的三個指標(biāo)分別為11%、3.21%和21.9%。上榜美國企業(yè)的經(jīng)營狀況明顯優(yōu)于上榜中國企業(yè)。
2020年,各國企業(yè)往往受新冠疫情影響,導(dǎo)致經(jīng)營狀況惡化。中國采取獨特抗疫方式,企業(yè)比較早走出疫情恢復(fù)生產(chǎn)。這一年,上榜中國企業(yè)的經(jīng)營狀況相當(dāng)不錯。中國企業(yè)與美國企業(yè)的差距明顯縮小。
但在2021年,其他國家特別是美國企業(yè),在抗疫過程中走出困境,迅速恢復(fù)全球經(jīng)營。美國企業(yè)及其他許多國家企業(yè)在去年取得了令人矚目的成績。上榜中國企業(yè)與美國企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的差距在上年縮小的基礎(chǔ)上又拉開了。
我們應(yīng)該清醒地看到全球企業(yè)發(fā)展新趨勢,看到我們的企業(yè)與美國等全球企業(yè)的差距,從而積極應(yīng)對新的競爭和新的挑戰(zhàn)。
4. 中國企業(yè)面臨高質(zhì)量發(fā)展的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)
梳理《財富》世界500強(qiáng)提供的數(shù)據(jù),比較其他國家企業(yè)發(fā)展的數(shù)據(jù)以及中國企業(yè)自身從過去到現(xiàn)在發(fā)展的數(shù)據(jù),我們可以從中找到一些原因,理解上榜中國企業(yè)盈利能力不強(qiáng)和經(jīng)營質(zhì)量不高的問題。
首先,不少上榜中國企業(yè)處于工業(yè)化城市化時期傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。
改革開放以來,特別是入世以來,中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)歷了大規(guī)模工業(yè)化和城市化過程。房地產(chǎn)行業(yè)、建筑材料、金屬制品、礦業(yè)、工程建設(shè)等行業(yè)迅速崛起,形成了一批規(guī)模巨大的龍頭企業(yè)。近年來,隨著工業(yè)化和城市化基本完成,這些行業(yè)所屬企業(yè)經(jīng)營業(yè)績下滑,直接拖累了上榜中國企業(yè)整體的經(jīng)營業(yè)績。
進(jìn)入2022年《財富》世界500強(qiáng)的136家中國大陸(包括香港)企業(yè)中有19家金屬制品企業(yè),包括了中國各大鋼鐵企業(yè)和有色金屬企業(yè),平均利潤只有11億美元。上榜美國124家企業(yè)中,僅有紐柯一家鋼鐵企業(yè),其利潤低于美國企業(yè)的100億美元的平均水平,但是也達(dá)到近70億美元。
進(jìn)入排行榜的中國12家建筑工程企業(yè)平均利潤16.2億美元。上榜的美國124家企業(yè)中沒有建筑工程企業(yè)。
進(jìn)入排行榜的6家煤炭開采公司3家虧損,6家企業(yè)平均利潤僅有1.3億美元。上榜美國企業(yè)中沒有煤炭開采企業(yè)。
進(jìn)入2022年排行榜的中國房地產(chǎn)企業(yè)一共5家,比上年少了3家。2021年8家房地產(chǎn)公司營業(yè)收入平均514.6億美元,平均利潤36億美元;2022年上榜的5家房地產(chǎn)公司平均營業(yè)收入有所上升,達(dá)到678.8億美元。但是平均利潤下降,減少到28.7億美元。
2022年排行榜上的中國房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)下行趨勢。這一點值得特別關(guān)注。這是因為,房地產(chǎn)企業(yè)與上述金屬制品、建筑材料、電器、通訊、建筑材料等眾多產(chǎn)業(yè)關(guān)系密切。2021年上榜的恒大公司以及另一家房地產(chǎn)龍頭企業(yè)融創(chuàng)公司都因為公司財務(wù)問題難以為繼,跌出今年的《財富》世界500強(qiáng)。加上2018年另一家著名的房地產(chǎn)企業(yè)萬達(dá)公司已經(jīng)跌出《財富》世界500強(qiáng),共有三家知名房地產(chǎn)公司跌出排行榜。人們可以批評這些公司的領(lǐng)導(dǎo)戰(zhàn)略失誤或者違規(guī)經(jīng)營,也能夠質(zhì)疑有關(guān)部門政策收緊帶來了不可預(yù)測的市場前景等等。但是人們應(yīng)該看到,中國工業(yè)化和城市化高速發(fā)展時期已經(jīng)過去,房地產(chǎn)企業(yè)以及上述在工業(yè)化和城市化中崛起的企業(yè)發(fā)展空間肯定會越來越受到擠壓。
其二,中國ICT企業(yè)缺乏核心技術(shù)和可靠的全球供應(yīng)鏈。
ICT,即信息和通信技術(shù)產(chǎn)業(yè),是全球競爭最為激烈的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。2021年的世界500強(qiáng)上,美國歸入ICT產(chǎn)業(yè)的企業(yè)共19家,平均營業(yè)收入1,070億美元,平均利潤149億美元。2022年的上榜ICT企業(yè)仍為19家。平均營業(yè)收入1,262億美元,平均利潤達(dá)到237億美元。
2021年的上榜中國企業(yè)歸入ICT產(chǎn)業(yè)13家,平均營業(yè)收入668億美元,平均利潤69億美元。2022年的上榜中國ICT企業(yè)12家,平均營業(yè)收入787億美元,利潤77億美元。
與上年相比,上榜的中國ICT企業(yè)經(jīng)營業(yè)績明顯進(jìn)步。但是與美國相比,美國ICT企業(yè)顯然發(fā)展更快。中國ICT企業(yè)平均盈利77億美元,在上榜中國企業(yè)里屬于佼佼者。然而與美國ICT企業(yè)相比,美國19家ICT企業(yè)是中國企業(yè)平均利潤的三倍??紤]到美國及其他發(fā)達(dá)國家掌握著ICT產(chǎn)業(yè)的核心零部件以及關(guān)鍵技術(shù),并且對中國企業(yè)的監(jiān)管持續(xù)加強(qiáng),中國ICT企業(yè)顯然需要持續(xù)多年努力減小與美國西方國家企業(yè)的差距。
其三,國有企業(yè)盈利能力不強(qiáng),需要不斷強(qiáng)化競爭力。
上榜中國企業(yè)盈利能力不強(qiáng)的另一個原因是國有企業(yè)盈利能力不強(qiáng)。
國有企業(yè)成為上榜中國企業(yè)的主體是歷史形成的。中國民營企業(yè)在20世紀(jì)90年代才逐步發(fā)展壯大起來,因此最早進(jìn)入《財富》世界500強(qiáng)的企業(yè)主要是國有企業(yè)。2001年中國加入世貿(mào)組織那一年,進(jìn)入世界500強(qiáng)的11家中國企業(yè)全部是國有企業(yè)。國務(wù)院國資委成立后,對標(biāo)全球一流企業(yè),推動國企改革,促進(jìn)并購重組,國企迅速成長壯大。到2014年,上榜92家中國企業(yè)中有76家是國企。近幾年,上榜的民企越來越多,但是國有企業(yè)作為上榜中國企業(yè)主體的情況一直未變。
由于不少國企是通過主管部門主導(dǎo)合并或重組,而不是在市場競爭中做強(qiáng)、做大,因而這些企業(yè)規(guī)模雖然越來越大,但是盈利能力以及與盈利水平密切相關(guān)的銷售收益率、總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率三個指標(biāo)并沒有同步提升。這些企業(yè)經(jīng)營業(yè)績不及民企,更不及其他國際先進(jìn)企業(yè)。
2022年上榜86家國企平均營業(yè)收入923億美元,營業(yè)利潤39.5億美元,總資產(chǎn)4,153億美元,凈資產(chǎn)508億美元。與此同時,上榜的50家民企這四個數(shù)字分別為614億美元、44.2億美元、2,608億美元和349億美元。根據(jù)這些數(shù)據(jù),我們可以計算出上榜民企的銷售收益率是7.2%,總資產(chǎn)收益率是1.7%,凈資產(chǎn)收益率是12.7%。上榜國企的三個指標(biāo)則分別為4.3%、0.95%和7.8%。顯然,上榜民企的經(jīng)營狀況優(yōu)于國企,盈利能力強(qiáng)于國企。
上榜的中國國有企業(yè)數(shù)量大,占所有上榜中國企業(yè)數(shù)量60%以上。上榜國有企業(yè)經(jīng)營業(yè)績不佳,必然會拉大中國企業(yè)與美國等發(fā)達(dá)國家企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的差距。
需要說明的是,即使有這樣的統(tǒng)計數(shù)據(jù),我們還難以做出國企經(jīng)營狀況不及民企的普遍性結(jié)論。以國企中海油為例,這家國企從建立起就與100多家全球著名跨國公司合作,按照全球一流企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)和市場化國際化的方向不斷改革,從而大大提高了企業(yè)的全球競爭力。2022年中海油進(jìn)入世界500強(qiáng)排行榜第65位,當(dāng)年利潤92億美元,其銷售收益率達(dá)到7.2%,總資產(chǎn)收益率達(dá)到4.3%,凈資產(chǎn)收益率達(dá)到9.2%,中海油的經(jīng)營狀況優(yōu)于不少國企和民企,與埃克森美孚、英國石油等世界著名石油公司的經(jīng)營水平接近或持平。
5. 與國際通行規(guī)則接軌,打造世界一流企業(yè)
近年來,中國領(lǐng)導(dǎo)人多次提出,要“培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)”。在全球化時代企業(yè)只有融入全球經(jīng)濟(jì),對標(biāo)世界一流企業(yè),才能形成企業(yè)自身的全球競爭力。
首先,持續(xù)對標(biāo)世界一流企業(yè)。
世界一流企業(yè)不僅規(guī)模大,而且國際競爭力強(qiáng);不僅擁有先進(jìn)的技術(shù)、產(chǎn)品等硬實力,而且具有合規(guī)管理等軟實力。
如前所述,2022年《財富》世界500強(qiáng)提供的數(shù)據(jù),使我們看到上榜的136家中國大陸(包括香港)企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大了,數(shù)量增加了。但是,以盈利能力為代表的企業(yè)競爭力并不強(qiáng),而且與國際先進(jìn)企業(yè)的差距還在拉大。
造成上榜中國企業(yè)盈利能力不強(qiáng)的原因,一是缺乏核心技術(shù)和關(guān)鍵零部件,二是缺乏企業(yè)軟實力,尤其是合規(guī)競爭力。上榜12家中國ICT企業(yè)與19家美國ICT企業(yè)的差距主要是前者的缺乏;恒大等房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)困境和阿里巴巴等ICT企業(yè)被監(jiān)管制裁反映了后者的缺乏。
當(dāng)前全球產(chǎn)業(yè)鏈正在重構(gòu),中國企業(yè)應(yīng)該積極參與融入。我們應(yīng)該像當(dāng)年加入世貿(mào)組織那樣,承認(rèn)并尊重國際通行的經(jīng)貿(mào)規(guī)則,持續(xù)對標(biāo)世界一流企業(yè),繼續(xù)“引進(jìn)來”和積極“走出去”,通過參與或構(gòu)建全球產(chǎn)業(yè)鏈深入地融入世界經(jīng)濟(jì),在全球競爭中提升企業(yè)競爭力。
其次,專注核心技術(shù)與創(chuàng)新能力。
當(dāng)中國企業(yè)鞏固了世界500強(qiáng)的領(lǐng)先地位之時,特別需要看到我國企業(yè)的弱點,從而轉(zhuǎn)換思路,更加關(guān)注打造“專精特新”的中小企業(yè),而不是片面追求企業(yè)的規(guī)模。
核心零部件、關(guān)鍵材料以及工業(yè)軟件往往都是中小企業(yè)制造或開發(fā)出來,大型企業(yè)在構(gòu)建全球產(chǎn)業(yè)鏈過程中對這些專業(yè)化精細(xì)化和特色化的產(chǎn)品及掌握這些技術(shù)和產(chǎn)品的中小企業(yè)加以整合,從而形成強(qiáng)大的可持續(xù)發(fā)展的競爭力。
再次,遏制“違規(guī)擴(kuò)張”,堅持“合規(guī)發(fā)展”
一些企業(yè)在做大過程中由于違規(guī)擴(kuò)張導(dǎo)致被處罰。例如2018年跌出《財富》世界500強(qiáng)的萬達(dá)、海航、安邦、華信等四家企業(yè)以及近年被監(jiān)管處罰的阿里巴巴等企業(yè)。
2021年4月,市場監(jiān)管總局依法作出行政處罰決定,責(zé)令阿里巴巴集團(tuán)停止違法行為,并處以182.28億元罰款。此次處罰顯然影響了阿里巴巴2021年的經(jīng)營業(yè)績。2022年排行榜披露該公司2021年利潤97億美元,只相當(dāng)于上年利潤44%。2021年該公司銷售收益率只有7.3%,而上一年銷售收益率高達(dá)21%。
恒大公司的2020年營業(yè)收入高達(dá)735億美元,領(lǐng)先上榜8家中國房地產(chǎn)企業(yè)。但由于財務(wù)違規(guī)導(dǎo)致多處樓盤爛尾。該公司今年已經(jīng)跌出《財富》世界500強(qiáng)。
如果說,過去中國企業(yè)強(qiáng)化合規(guī)主要是應(yīng)對國際合規(guī)監(jiān)管。那么,現(xiàn)在中國企業(yè)強(qiáng)化合規(guī)管理不僅為了遵循國際通行的合規(guī)監(jiān)管要求,而且也為了遵循中國政府的合規(guī)監(jiān)管要求。我們應(yīng)該遏制企業(yè)的“違規(guī)擴(kuò)張”,推進(jìn)企業(yè)“合規(guī)發(fā)展”。
從2022年《財富》世界500強(qiáng)排行榜中,我們高興地看到上榜中國企業(yè)數(shù)量增加、規(guī)模擴(kuò)大。但是,我們也要清醒地看到,全球產(chǎn)業(yè)鏈正在重組,全球企業(yè)競爭規(guī)則也將重構(gòu)。中國企業(yè)將面臨更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
中國企業(yè)應(yīng)該進(jìn)一步融入全球經(jīng)濟(jì),尊重和遵守國際通行規(guī)則,向世界一流的全球型公司學(xué)習(xí),與它們合作,同它們競爭,在學(xué)習(xí)、合作、競爭中形成硬實力和軟實力皆強(qiáng)大的世界一流企業(yè)。
2022年《財富》世界500強(qiáng)專題
[主榜]2022年《財富》世界500強(qiáng)完整名單