如果是純粹按自己的模式投資，全市場范圍選股的量化策略基金，在A股往往會每隔一段時間就出現(xiàn)策略失效的問題，失去超額收益，甚至大幅跑輸市場指數(shù)，這一點，過去的市場反復(fù)上演，未來的市場必將再次上演。
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量化策略的本質(zhì)是「相信過去會重演」，它是用「過去的數(shù)據(jù)」來推演「未來的投資」。
而A股市場還在不斷的成熟，每隔一段時間就會蛻皮進化，像05年前的A股和05年后的A股，股權(quán)分置前后，其實已經(jīng)是兩個不同的市場，過往的數(shù)據(jù)參考性已經(jīng)很小；15年前的A股和15年后的A股，北上資金大幅流入前后，A股也已經(jīng)變成了嶄新的A股；而站在今天，從「學(xué)習(xí)美國模式」到「制造業(yè)借鑒德國模式，金融業(yè)借鑒美國模式」的政策導(dǎo)向變化之下，未來五年的A股和過去五年的A股，會不會也是截然不同的市場，還有待未來的市場來確認。
所以，如果是純粹按自己的模式投資，全市場范圍選股的量化策略基金，在A股往往會每隔一段時間就出現(xiàn)策略失效的問題，失去超額收益，甚至大幅跑輸市場指數(shù)，這一點，過去的市場反復(fù)上演，未來的市場必將再次上演。
在這種情況下，值得關(guān)注的量化基金是指數(shù)量化增強型基金。比如中證500量化增強基金，投資合同會首先通過對它的投資范圍及投資風(fēng)格進行限制，整體持倉是以中證500指數(shù)為基準(zhǔn)，在此基礎(chǔ)上，在一定幅度內(nèi)根據(jù)量化模型進行優(yōu)化，爭取取得超額收益。
在專精特新時代，中證500指數(shù)具有長期投資前景，而中證500量化增強指數(shù)，哪怕在量化策略階段性失效的情況下，即便超額收益為負，只要中證500本身上漲勢頭良好，也有可能給投資者帶來不錯的整體回報；而只要量化策略起了正面增強效果，就可能比指數(shù)本身取得更可觀的回報，「可以更好，不至于太壞」，從勝率和賠率上來說，中證500量化增強基金都是值得關(guān)注和配置的。
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