延宕半年多后,美的集團(tuán)“A+H”兩地上市計劃終于步入快車道。
7月23日晚間,美的集團(tuán)發(fā)布公告稱,公司H股發(fā)行上市獲得中國證監(jiān)會備案。根據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)披露的備案通知書,若美的集團(tuán)自本備案通知書出具之日起12個月內(nèi)未完成境外發(fā)行上市,擬繼續(xù)推進(jìn)的,應(yīng)當(dāng)更新備案材料;若美的集團(tuán)完成境外發(fā)行上市,在上市后15個工作日內(nèi),應(yīng)通過證監(jiān)會備案管理信息系統(tǒng)報告發(fā)行上市情況。
在深交所上市近十年后,美的集團(tuán)于2023年10月24日正式遞交赴港上市申請書,謀求“A+H”兩地上市。但由于遞交IPO資料后6個月未完成聆訊過程,招股書失效。今年4月,美的二次遞表,并把財務(wù)數(shù)據(jù)更新到了2023年全年。
根據(jù)港交所上市規(guī)則,企業(yè)需在聆訊審批日期至少4個營業(yè)日之前需提交“備案通知書”,這意味著美的集團(tuán)已取得香港上市聆訊的前置要求,可能很快將在港交所進(jìn)行上市聆訊。
美的為何選擇在此時赴港上市?美的高管在今年4月召開的2023年度股東大會上就此回應(yīng)稱,赴港上市不是為了募集資金,如果是為了募集資金,現(xiàn)在美的集團(tuán)一年都要分紅200多億元人民幣,減少分紅就可以解決資金問題,而赴港上市最根本的原因是港股具備突破性、便利性和快速性。
具體來看,美的H股上市首先可以突破外資持股限制,因為根據(jù)中國證監(jiān)會的規(guī)定,境外投資者持有A股上市公司股份的比例不得超過30%,美的在2020年因外資持股超過這一限制而被暫停買入,而未來美的可繞過這一限制,吸引更多的全球投資者。同時,多元化的投資者結(jié)構(gòu)也有助于美的在全球范圍內(nèi)進(jìn)行更高效的資本運(yùn)作和戰(zhàn)略布局,包括更便利地實(shí)施員工股權(quán)激勵計劃,吸引和留住海外市場的頂尖人才。
根據(jù)弗若斯特沙利文報告,按照2023年銷量及收入計算,美的集團(tuán)是全球最大的家電企業(yè),按銷量計市場份額為7.9%。海外業(yè)務(wù)方面,近年來,美的產(chǎn)品已出口至全球200多個國家及地區(qū),海外銷售穩(wěn)占公司總營收40%以上。招股書顯示,截至目前,美的集團(tuán)已在海外設(shè)有16個研發(fā)中心和21個主要生產(chǎn)基地,遍布17個國家及地區(qū),海外員工約3萬多人。
在2024集團(tuán)經(jīng)營管理年會上,美的集團(tuán)董事長兼總裁方洪波表示,2024年美的的經(jīng)營重點(diǎn)是“全價值鏈運(yùn)營提效結(jié)構(gòu)性增長升級”,要在海外市場構(gòu)建第二個主場、堅定自主品牌優(yōu)先戰(zhàn)略。換而言之,方洪波是希望在海外再造一個美的,而這背后資本市場的支持不可或缺。
在全球資本市場布局方面,作為對照,另一家電巨頭海爾智家已實(shí)現(xiàn)“A+H+D”(上海、香港、法蘭克福)三地上市。而美的不僅僅是家電巨頭,而且在新能源及工業(yè)技術(shù)、智能建筑科技、機(jī)器人與自動化等業(yè)務(wù)都有系統(tǒng)性布局,其加強(qiáng)全球資本市場印跡的邏輯更為明顯。
實(shí)際上,作為中國第一個進(jìn)入《財富》世界500強(qiáng)的家電品牌,美的“全球經(jīng)營”的思維方式由來已久。早在1981年,美的就成為廣東省第一家擁有外貿(mào)資格的家電企業(yè)。1997年,美的開始在海外召開發(fā)布會。2007年,美的在越南建廠,這是美的在中國之外的第一家工廠。2012年,美的提出“產(chǎn)品領(lǐng)先、效率驅(qū)動、全球經(jīng)營”三大戰(zhàn)略主軸,從此在研發(fā)、制造、品牌、運(yùn)營等全鏈條開啟海外布局。
同時,自2011年起,美的還開始通過并購海外公司的方式獲得當(dāng)?shù)氐那篮推放疲渲?016-2017年進(jìn)行了5次大型并購(東芝、KUKA、Clivet、Eureka、高創(chuàng)),在此期間其業(yè)務(wù)矩陣也從ToC開始向toB延伸。
2023年,美的將公司戰(zhàn)略主軸升級為“科技領(lǐng)先、用戶直達(dá)、數(shù)智驅(qū)動、全球突破”,凸顯其在全球化方面更積極的姿態(tài)。當(dāng)年,美的實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3720.37億元,其中國外營業(yè)收入1509億元,占比40%左右。
三年前,美的集團(tuán)副總裁王建國表示,到2025年,美的海外營收有望超過2000億元,占國際市場份額10%;在五大戰(zhàn)略市場占比要達(dá)到15-20%,其中東南亞區(qū)域要做到第一,北美則要進(jìn)入前三。
值得注意的是,在近期公布的美的集團(tuán)第五屆董事會名單中,王建國躋身六名非獨(dú)立董事之列。而且,在今年5月30日舉辦的美的08空間啟動儀式上,作為與方洪波一起分別站立在美的集團(tuán)創(chuàng)始人何享健身旁的高管,王建國發(fā)表了致辭,稱08空間的啟用是美的全球總部的最后一塊拼圖,是美的“扎根順德、走向全球”的重要見證。這被外界視為現(xiàn)年48歲的王建國或?qū)⒊蔀榉胶椴ń影嗳撕蜻x者的一個跡象。
據(jù)《南華早報》引述的市場消息,美的香港IPO募資金額在10億美元以上。招股書顯示,募資成功后,美的將在歐洲、拉美、非洲、印度及東南亞等大型家電市場擴(kuò)大產(chǎn)能,提升海外生產(chǎn)規(guī)模及質(zhì)量,主要滿足當(dāng)?shù)乜蛻魧τ谥悄芗揖訕I(yè)務(wù)和商業(yè)及工業(yè)解決方案的需求。而目前看起來被寄予厚望的王建國,無疑將成為這一新征程中的關(guān)鍵角色。(財富中文網(wǎng))